Table of Contents

कॅपिटल अॅसेट प्राइसिंग मॉडेल

Updated on December 17, 2024 , 6952 views

CAPM म्हणजे काय?

दभांडवल मालमत्ता किंमत मॉडेल (CAPM) अपेक्षित परतावा आणि जोखीम यांच्यातील संबंध दर्शवतेगुंतवणूक सुरक्षा मध्ये. सीएपीएम सुरक्षेवर अपेक्षित परतावा जोखमीसह जोखीममुक्त रिटर्नच्या बरोबरीचे असल्याचे दाखवतेप्रीमियम.

CAPM सूत्र

परताव्याचा अपेक्षित दर = जोखीम-मुक्त प्रीमियम +बीटा*(बाजार जोखीम प्रीमियम)

Ra = Rrf + βa * (Rm – Rrf)

CAPM गणना

वर CAPM गणना कार्यआधार खालील घटकांपैकी-

Ready to Invest?
Talk to our investment specialist

अपेक्षित परतावा

"रा" चिन्ह कालांतराने भांडवली मालमत्तेच्या अपेक्षित परताव्याचे वर्णन करते. अपेक्षित परतावा ही गुंतवणूक पूर्ण कालावधीत कशी कार्य करेल यावर दीर्घकालीन गृहीतक असते.

जोखीम-मुक्त दर

"Rrf" चिन्ह हे जोखीम-मुक्त दराविषयी आहे जे गुंतवणूक केलेल्या देशाशी संबंधित असले पाहिजे आणि गुंतवणूकीची परिपक्वता.बंधन गुंतवणुकीच्या वेळेशी जुळले पाहिजे.

बीटा

CAPM फॉर्म्युलामधील बीटा “Ba” चा वापर परताव्याच्या अस्थिरतेचे मोजमाप करण्यासाठी केला जातो आणि त्याच्या किंमतीतील बदलामुळे एकूण बाजार बदलतो. सोप्या शब्दात, बाजारातील जोखमीसाठी स्टॉक संवेदनशीलता आहे.

मार्केट रिस्क प्रीमियम

CAPM मध्ये, बाजार जोखीम प्रीमियममध्ये जोखीममुक्त मालमत्ता वर्गात गुंतवणूक करण्यासाठी गुंतवणूकदारांना परतफेड करणे आवश्यक असलेल्या जोखीम-मुक्त दरापेक्षा आणि त्याहून अधिक अतिरिक्त परताव्याचे वर्णन केले जाते.

CAPM चे महत्त्व

CAPM मुख्यत्वे वित्त उद्योगात वापरला जातो आणि भांडवलाची भारित सरासरी किंमत (WACC) मोजण्यासाठी ते महत्त्वपूर्ण आहे. CAPM इक्विटीच्या खर्चाची गणना करते, तर WACC मोठ्या प्रमाणावर वापरले जातेआर्थिक मॉडेलिंग. त्याचा वापर नेटची पडताळणी करण्यासाठी केला जातोवर्तमान मूल्य भविष्यातीलरोख प्रवाह गुंतवणुकीचे. पुढे, त्याचेएंटरप्राइझ मूल्य गणना केली जाते आणि अखेरीस, त्याचे इक्विटी मूल्य मोजले जाते.

उदाहरणार्थ, एखाद्या व्यक्तीकडे रु. 100 आणि दोन परिचितांना रु. उधार घ्यायचे आहे. 100 आणि दोन्ही आहेतअर्पण 5% परतावा म्हणजे एका वर्षानंतर रु.105. ज्या व्यक्तीला पैसे देण्याची अधिक शक्यता आहे, म्हणजेच कमी जोखीम आहे अशा व्यक्तीकडून कर्ज देणे ही निवड असेलडीफॉल्ट. सिक्युरिटीजमध्ये गुंतलेल्या जोखमीवर अचूक संकल्पना लागू केली जाते.

एखाद्या विशिष्ट समभागाचे मूल्यांकन करताना जोखीम समाविष्ट आहे ती बीटासह भांडवली मालमत्ता किंमत मॉडेल सूत्रामध्ये मोजली जाते. उदाहरणार्थ, जर 1.5 च्या बीटासह वैयक्तिक सुरक्षितता बाजारापेक्षा तितकीच धोकादायक असेल आणि 5 च्या बीटामध्ये बाजारात कमी धोका असेल.

Disclaimer:
येथे प्रदान केलेली माहिती अचूक असल्याची खात्री करण्यासाठी सर्व प्रयत्न केले गेले आहेत. तथापि, डेटाच्या अचूकतेबद्दल कोणतीही हमी दिली जात नाही. कृपया कोणतीही गुंतवणूक करण्यापूर्वी योजना माहिती दस्तऐवजासह सत्यापित करा.