Table of Contents

नेट-नेट अर्थ

Updated on November 1, 2024 , 767 views

बेंजामिन ग्रॅहम, एअर्थतज्ञ, "नेट-नेट" म्हणून ओळखले जाणारे मूल्य गुंतवणूक धोरण तयार केले जे कंपनीच्या समभागाचे मूल्य त्याच्या निव्वळ चालू मालमत्ता प्रति शेअर (NCAVPS) वर देते. रोख रक्कम घेऊन आणिरोख समतुल्य येथेदर्शनी मूल्य, कमी करणेखाती प्राप्त करण्यायोग्य संशयास्पद खात्यांसाठी, आणि इन्व्हेंटरींना त्यांच्या सर्वात कमी संभाव्य मूल्यापर्यंत, नेट-नेटवर लिक्विडेट करणेगुंतवणूक करत आहे चालू मालमत्तेवर लक्ष केंद्रित करते.

निव्वळ-निव्वळ मूल्य निर्धारित करण्यासाठी सुधारित केलेल्या विद्यमान मालमत्तेमधून एकूण दायित्वे वजा केली जातात. दुहेरी जाळेलीज, एक व्यावसायिक भाडे व्यवस्था जिथे भाडेकरू रिअल इस्टेटसाठी जबाबदार असतोकर आणिविमा प्रीमियम, नेट समजू नये-नेट लीज.

निव्वळ-निव्वळ किंमत आणि गुंतवणूक

ग्रॅहमने हा दृष्टीकोन वापरला जेव्हा नेट-नेटला अधिक व्यापकपणे मूल्यांकित कंपन्यांचे मॉडेल म्हणून ओळखले जात होते आणि आर्थिक माहिती कमी सहज उपलब्ध होती. जेव्हा कॉर्पोरेशनला नेट-नेट मानले जाते, तेव्हा त्याची वर्तमान मालमत्ता आणि दायित्वे केवळ विचारात घेतली जातात आणि इतर कोणतीही मूर्त मालमत्ता किंवा दीर्घकालीन दायित्वे विचारात घेतली जात नाहीत.

विश्लेषक आता आर्थिक संपूर्ण संच सहजपणे प्रवेश करू शकतातविधाने, गुणोत्तर आणि कंपनीसाठी इतर बेंचमार्क, आर्थिक डेटा संकलनातील प्रगतीमुळे धन्यवाद. थोडक्यात, कारण निव्वळ विद्यमान निव्वळ मालमत्तेचे मूल्य त्याच्यापेक्षा जास्त होतेबाजार किंमत, एकामध्ये गुंतवणूक करणे ही अल्पावधीत सुरक्षित पैज होती. नेट-नेटमध्ये, दीर्घकालीन वाढीची क्षमता आणि दीर्घकालीन मालमत्तेचे कोणतेही मूल्य त्यांच्यासाठी प्रवेशयोग्य आहेगुंतवणूकदार. अल्पावधीत, बाजार विशेषत: नेट-नेटचे पुनर्मूल्यांकन करेलइक्विटी आणि त्यांच्या अनुषंगाने अधिक किंमत सेट कराअंतर्निहित मूल्य. निव्वळ-निव्वळ स्टॉक्स, तथापि, दीर्घकालीन समस्या उपस्थित करू शकतात.

नेट-नेट फॉर्म्युला

NCAVPS साठी हे सूत्र आहे:

NCAVPS = चालू मालमत्ता - (प्राधान्य स्टॉक + एकूण दायित्वे) / समभाग थकबाकी

ज्यांच्या शेअर्सच्या किमती त्यांच्या NCAV च्या 67% पेक्षा जास्त नाहीत अशा व्यवसायांमध्ये शेअर्स धारण केल्याने गुंतवणूकदारांना लक्षणीय फायदा होईल असे ग्रॅहमचे म्हणणे आहे. प्रत्यक्षात, न्यूयॉर्कच्या स्टेट युनिव्हर्सिटीच्या विश्लेषणातून असे दिसून आले की 1970 ते 1983 दरम्यान, एखाद्या गुंतवणूकदारानेसरासरी परतावा ग्रॅहमच्या निकषांची पूर्तता करणार्‍या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करून आणि त्यांना वर्षभर धारण करून 29.4%.

तथापि, ग्राहम यांनी स्पष्ट केले की, NCAVPS सूत्र वापरून निवडलेले सर्व स्टॉक उच्च परतावा देणार नाहीत आणि हे तंत्र वापरताना, गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या होल्डिंगमध्ये विविधता आणली पाहिजे. ग्रॅहमने किमान 30 समभागांमध्ये गुंतवणूक करण्याचा सल्ला दिला.

Get More Updates!
Talk to our investment specialist

सोप्या भाषेत सांगायचे तर, व्यवस्थापन कार्यसंघ क्वचितच संकटाच्या पहिल्या संकेतावर कंपनीला पूर्णपणे लिक्विडेट करण्याचा पर्याय निवडतात, म्हणूनच निव्वळ निव्वळ स्टॉक ही एक विलक्षण दीर्घकालीन गुंतवणूक असू शकत नाही. निव्वळ निव्वळ स्टॉक चालू मालमत्ता आणि मार्केट कॅपमधील अल्पकालीन अंतर कमी करू शकतो. दुसरीकडे, खराब व्यवस्थापन संघ किंवा खराब व्यवसाय योजना त्वरीत नुकसान करू शकतेताळेबंद दीर्घकाळात.

कारण बाजाराने आधीच दीर्घकालीन समस्या ओळखल्या आहेत ज्यामुळे स्टॉकवर नकारात्मक परिणाम होतो, निव्वळ-निव्वळ स्टॉक त्या परिस्थितीत स्वतःला शोधू शकतो. एक उदाहरण म्हणून, Amazon.com च्या वाढीमुळे, कालांतराने, अनेक दुकानांना नेट-नेट पोझिशनमध्ये भाग पाडले गेले आणि काही गुंतवणूकदारांना नजीकच्या काळात फायदा झाला. दीर्घकालीन, असे असले तरी, त्यांपैकी अनेक समभाग अयशस्वी झाले आहेत किंवा तोट्यात विकत घेतले आहेत.

लहान गुंतवणूकदार नेट-नेट पद्धतीचा वापर करून यशस्वी होऊ शकतात, ज्यामध्ये त्यांच्या नेट-नेट कामकाजापेक्षा कमी बाजार मूल्य असलेले व्यवसाय शोधणे समाविष्ट असते.भांडवल (NNWC), ज्याची गणना खालीलप्रमाणे केली जाते:

रोख आणि अल्प-मुदतीची गुंतवणूक + 75% खाती प्राप्त करण्यायोग्य + 50% यादी - एकूण दायित्वे

डे ट्रेडर्सना नेट-नेट कंपन्यांमध्ये स्वारस्य आहे, ज्यामुळे त्यांचे मूल्यमापन महिन्यातून का वाढले आहे हे स्पष्ट होईल.

निष्कर्ष

प्राप्त करण्यायोग्य खाती आणि इन्व्हेंटरी ही नेट-नेट पध्दतीमध्ये कार्यरत चालू मालमत्तेची उदाहरणे आहेत आणि चालू मालमत्ता एका वर्षाच्या आत रोखीत रूपांतरित केली जाऊ शकतात. एखादी कंपनी इन्व्हेंटरी पातळी कमी करते आणिप्राप्य इन्व्हेंटरी विकून आणि ग्राहक देयके प्राप्त करून. नेट-नेट संकल्पनेनुसार, व्यवसायाचे वास्तविक मूल्य म्हणजे रोख उत्पन्न करण्याची क्षमता. जसे वर्तमान दायित्वेदेय खाती निव्वळ चालू मालमत्ता निर्धारित करण्यासाठी विद्यमान मालमत्तेमधून वजा केले जातात. या अभ्यासात दीर्घकालीन मालमत्ता आणि दायित्वे वगळण्यात आली आहेत, ज्यात फक्त पुढील 12 महिन्यांत कंपनी निर्माण करू शकणार्‍या रोख रकमेचा विचार करते.

Disclaimer:
येथे प्रदान केलेली माहिती अचूक असल्याची खात्री करण्यासाठी सर्व प्रयत्न केले गेले आहेत. तथापि, डेटाच्या अचूकतेबद्दल कोणतीही हमी दिली जात नाही. कृपया कोणतीही गुंतवणूक करण्यापूर्वी योजना माहिती दस्तऐवजासह सत्यापित करा.