گلٹ فنڈز: سرمایہ کاری کرنی ہے یا نہیں؟

جیسا کہ وہ کہتے ہیں، سرمایہ کاریمارکیٹ مواقع سے بھرا ہوا ہے، کسی کو صرف تحقیق کرنے کی ضرورت ہے۔ہوشیاری سے سرمایہ کاری کریں. گلٹ فنڈز سرمایہ کاری کا ایک موقع ہے جس پر آپ اپنے طویل اور مختصر دونوں مقاصد حاصل کرنے کے لیے غور کر سکتے ہیں۔مدتی منصوبہ. یہ ان فنڈز میں سے ایک ہے جس میں رسک، واپسی اور مواقع کا امتزاج ہوتا ہے۔ گلٹ فنڈز ایک سائیکلکل پروڈکٹ ہے جو کہ کے ساتھ بدل جاتا ہے۔معاشی حالات، لیکن سود کی شرحوں کے ساتھ زیادہ۔ تو، ان فنڈز میں سرمایہ کاری کرنے کا صحیح وقت کیا ہے؟ آئیے قریب سے دیکھیں۔

گلٹ فنڈز کیا ہیں؟

گلٹ فنڈز میوچل فنڈ اسکیمیں ہیں جو بنیادی طور پر ریزرو کے ذریعہ جاری کردہ سرکاری سیکیورٹیز (G-secs) میں سرمایہ کاری کرتی ہیں۔بینک حکومت کی جانب سے ہندوستان کا (آر بی آئی)۔ دوسرے کے برعکسقرض فنڈ جو پورے بورڈ میں قرض کے آلات میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، گلٹ ڈیٹ فنڈز صرف حکومت میں سرمایہ کاری کرتے ہیں۔بانڈز. خودمختار کاغذات ہونے کی وجہ سے، وہ سرمایہ کاروں کو کریڈٹ رسک کا سامنا نہیں کرتے (جب تک کہ حکومت دیوالیہ نہ ہو جائے!) اس کے علاوہ، جیسا کہ G-sec مارکیٹ میں بڑی حد تک ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کا غلبہ ہے، گلٹباہمی چندہ خوردہ سرمایہ کاروں کو سرکاری سیکیورٹیز میں سرمایہ کاری کرنے کا ایک آسان طریقہ پیش کرتا ہے۔

دوسری طرف، گلٹ فنڈز کو ان کی پختگی کے لحاظ سے ایک اعلی خطرہ والی سرمایہ کاری سمجھا جاتا ہے۔ گلٹ ڈیٹ فنڈز قلیل مدتی، وسط مدتی اور/یا طویل مدتی G-sec میں سرمایہ کاری کر سکتے ہیں، جس کی وجہ سے ان کے منافع شرح سود کی نقل و حرکت کے لیے حساس ہوتے ہیں۔ یہ فنڈز عام طور پر اس وقت فائدہ اٹھاتے ہیں جب شرح سود کم ہو رہی ہوتی ہے کیونکہ ریٹرن گرنے کے نتیجے میں G-Sec قیمت میں اضافہ ہوتا ہے۔ یہسرمایہ تعریف وہی ہے جو گلٹ ڈیٹ فنڈز میں زیادہ تر سرمایہ کار درحقیقت حاصل کرنے کی کوشش کرتے ہیں۔

شرح سود کی توقعات ریزرو بینک آف انڈیا کی طرف سے اپنی دو ماہی مانیٹری پالیسی میں فراہم کردہ ریپو ریٹ سگنلز سے چلتی ہیں۔ شرحوں پر آر بی آئی کا نظریہ، بدلے میں، انحصار کرتا ہے۔مہنگائی، جی ڈی پی کی شرح نمو کا نقطہ نظر، اشیاء کی قیمتیں، صنعتی پیداوار (IIP) اور دیگر میکرو اکنامک اشارے۔ کئی سالوں سے، G-Sec کی پیداوار میں کمی کئی عوامل کی وجہ سے ہوئی ہے، بشمول مہنگائی کو کم کرنے کی وجہ سے RBI کی شرحوں میں کمی، خام تیل کی قیمتوں میں کمی، روپے-ڈالر کی شرح کو مستحکم کرنا وغیرہ۔

گلٹ میوچل فنڈ کی سرمایہ کاری کی اقسام

گلٹ میوچل فنڈز عام طور پر دو قسم کے ہوتے ہیں- مختصر مدت اور طویل مدتی۔ اس پر منحصرخطرے کی بھوک اور سرمایہ کاری کے افق، سرمایہ کار ان گلٹ فنڈز کے درمیان انتخاب کر سکتے ہیں۔

شارٹ ٹرم گلٹ فنڈز

قلیل مدتی منصوبے قلیل مدتی سرکاری بانڈز میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، جو کہ کم مدت کے ہوتے ہیں اور عام طور پر اگلے 15-18 مہینوں میں پختہ ہو جاتے ہیں۔ چونکہ ان فنڈز کو ریاستی یا مرکزی حکومت کی طرف سے حمایت حاصل ہے، ان میں کوئی کریڈٹ رسک نہیں ہوتا ہے اور ان کی کم مدت اور پختگی کی وجہ سے شرح سود میں تبدیلیوں کا خطرہ کم ہوتا ہے۔ شرح سود میں تبدیلی کا عام طور پر ان کی مارکیٹ کی قیمت پر محدود اثر پڑتا ہے، جس کا مطلب ہےنہیں ہیں کےمختصر مدت کے فنڈز. اس طرح، جب شرح سود میں اضافے کی توقع کی جاتی ہے، سرمایہ کاروں کے لیے یہ مشورہ دیا جاتا ہے کہ وہ اپنے فنڈز کو طویل مدتی گلٹ فنڈز سے مختصر مدت میں منتقل کریں کیونکہ وہ شرح سود میں اضافے سے کم متاثر ہوتے ہیں۔ کسی کو فنڈز کی میچورٹی یا مدت کو دیکھنا چاہیے اور سرمایہ کاروں کو یہ یقینی بنانا چاہیے کہ وہ ایسے فنڈ میں ہیں جو ان دونوں پیرامیٹرز پر کم ہے۔ یہ انہیں شرح سود میں اضافے سے محفوظ رکھے گا۔

قلیل مدتی گلٹ ڈیٹ فنڈز ان سرمایہ کاروں کے لیے مثالی ہیں جو مستحکم ہیں۔آمدنی کم خطرے والی بھوک اور قلیل مدتی کے متلاشیسرمایہ کاری کا منصوبہ.

طویل مدتی گلٹ فنڈز

لانگ ٹرم گلٹس فنڈز لمبے عرصے کے سرکاری بانڈز میں سرمایہ کاری کرتے ہیں جن کی میچورٹی پانچ سال سے 30 سال تک ہوتی ہے۔ گلٹ فنڈز میں، G-Secs کی پختگی جتنی زیادہ ہوگی، شرح سود میں تبدیلی کا خطرہ اتنا ہی زیادہ ہوگا۔ ٹھیک ہے، ایسی صورت میں، طویل مدتی گلٹ فنڈز قلیل مدتی گلٹ فنڈز کے مقابلے میں شرح سود میں ہونے والی تبدیلیوں کو فعال طور پر جواب دیتے ہیں۔ وہ وقت جہاں شرح سود میں کمی کی توقع کی جاتی ہے، طویل مدتی گلٹ فنڈز اچھے منافع فراہم کرنے کی صلاحیت رکھتے ہیں۔

زیادہ تر، طویل مدتی گلٹ فنڈز میں سرمایہ کاری کرنے کا مشورہ دیا جاتا ہے جب سود کی شرحوں میں کمی کی توقع کی جاتی ہے کیونکہ سود کی شرح میں کمی طویل مدتی گلٹ سیکیورٹیز کی قیمتوں میں اضافے کا سبب بنتی ہے۔ اس طرح، سرمایہ کاروں کو چاہیے کہ وہ اپنی سرمایہ کاری کو شارٹ ٹرم گلٹ سیکیورٹیز سے لانگ ٹرم میں منتقل کریں جب شرح سود میں کمی کی توقع ہو۔

آپ کو گلٹ فنڈز میں کیوں سرمایہ کاری کرنی چاہئے۔

ان فنڈز کے تین بڑے فائدے ہیں -لیکویڈیٹی، کوئی کریڈٹ رسک نہیں، اور خوردہ سرمایہ کاروں کے لیے سرمایہ کاری میں آسانی۔ آئیے ذیل میں ان میں سے ہر ایک پر تبادلہ خیال کریں:

• جہاں تک لیکویڈیٹی کا تعلق ہے گلٹ ڈیٹ فنڈز زیادہ اسکور کرتے ہیں۔ گلٹس یا G-sec بہت فعال طور پر تجارت کرتے ہیں، اس حقیقت کو دیکھتے ہوئے وہ بہت مائع ہیں۔ اس لیے گلٹ ڈیٹ فنڈز بہت مائع ہوتے ہیں۔
• گلٹ فنڈز کا ایک اور فائدہ یہ ہے کہ کوئی کریڈٹ رسک نہیں ہے۔ چونکہ یہ فنڈز G-Secs میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، سرمایہ کاروں کو کاغذات کے کریڈٹ کوالٹی کے بارے میں فکر کرنے کی ضرورت نہیں ہے کیونکہ وہ حکومت پر خطرہ مول لے رہے ہیں۔ ہندوستان میں، حکومت ہند G-sec پر سود ادا کرنے کی ذمہ دار ہے۔
• دیگر تمام قرض کے آلات اور ان کے تجارتی انداز کے مقابلے میں، خوردہ سرمایہ کاروں کو گلٹ فنڈز کو Mutual Fund کے راستے سے سمجھنا اور کام کرنا آسان لگتا ہے۔ G-sec خریدنے کے لیے براہ راست INR 5 crs کا ٹکٹ درکار ہوتا ہے، Mutual Funds کے ساتھ گلٹ فنڈز کے تحت سرمایہ کاری کی کم از کم حد INR 5000 ہے۔ سرمایہ کاری میں آسانی کی وجہ سے، خوردہ سرمایہ کار اس طرف مائل ہوتے ہیں۔سرمایہ کاری میوچل فنڈز کے ذریعے۔

گلٹ فنڈز ریٹرن- وہ ریٹرن کیسے پیدا کرتے ہیں؟

گلٹ فنڈز بنیادی طور پر ٹریڈنگ کے ذریعے منافع پیدا کرتے ہیں۔زیرِ نظر آلات شرح سود کے نقطہ نظر پر منحصر ہے، ایک فنڈ مینیجر مختلف میچورٹیز کے ساتھ گلٹ میں اور باہر تجارت کرنے کا رجحان رکھتا ہے۔ ان ذرائع سے، کوپن (پیداوار) پر پیدا ہونے والے منافع کے علاوہ، ٹریڈنگ ریٹرن فنڈ کے ذریعے پیدا کیا جائے گا۔

اس طریقے سے، فنڈ مینیجر مارکیٹ میں شرح سود کی مستقبل کی حرکت پر نظر رکھتا ہے اور یا تو مختصر مدت کے گلٹ فنڈز یا طویل مدتی گلٹ فنڈز میں سرمایہ کاری کرتا ہے۔ جب کوئی فنڈ مینیجر یہ سمجھتا ہے کہ شرح سود گرنے والی ہے، تو پورٹ فولیو کا ایک بڑا حصہ طویل مدتی سیکیوریٹیز میں منتقل ہو جائے گا۔ اس کے علاوہ، اس طرح کے بازار کے منظر نامے میں، موجودہ طویل مدتی بانڈز کی قیمت کم میچورٹی گلٹس کی نسبت زیادہ بڑھ جاتی ہے۔

چونکہ گلٹس روزانہ مارکیٹ سے منسلک ہوتے ہیں۔بنیاد، قیمت کی حرکت فنڈ کی خالص اثاثہ قیمت (NAV) میں ظاہر ہوتی ہے۔

سود کی شرح کی نقل و حرکت اور ریٹرن پر ان کے اثرات (اس کی مدت کے مطابق) کے بارے میں سمجھنا ان ممکنہ منافعوں کو سمجھنے کے لیے ضروری ہے جو گلٹ فنڈز میں سرمایہ کاری سے حاصل کیے جا سکتے ہیں۔

گلٹ فنڈز ٹیکسیشن

گلٹ فنڈز کے لیے، قلیل مدتی انعقاد کی مدت 36 ماہ سے کم ہے اور طویل مدتی انعقاد کی مدت 36 ماہ سے زیادہ ہے۔ مختصر مدت پرکیپٹل گینز، ایک پر فرد کے ٹیکس سلیب کے مطابق ٹیکس لگایا جاتا ہے اور طویل مدتی کیپٹل گین پر، آپ پر انڈیکسیشن فائدہ (*FY 2018-19 کے لیے) کے ساتھ 20% (مزید سیس وغیرہ) ٹیکس لگایا جاتا ہے۔

گلٹ فنڈز میں کب سرمایہ کاری کی جائے؟

چونکہ گلٹس کی قیمت شرح سود کی نقل و حرکت کے الٹا متناسب ہے، اس لیے سرمایہ کاری کا وقت یہاں اکثر اہم ہوتا ہے۔ شرح سود کی نقل و حرکت دیگر بہت سی چیزوں کے درمیان میکرو اکنامک عوامل پر منحصر ہے۔ سود کی شرح اور بانڈ کی قیمتوں کے درمیان ایک الٹا تعلق ہے۔ سود کی شرح میں کمی بانڈ کی قیمت میں اضافے اور اس کے برعکس کی طرف جاتا ہے۔ لہذا، یہ ایک اچھا آپشن ہے جب افراط زر اپنے عروج کے قریب ہے اور ریزرو بینک آف انڈیا کی جانب سے فوری طور پر شرح سود میں اضافہ کا امکان نہیں ہے۔

سرمایہ کاروں کو ان اشاریوں پر نظر رکھنی چاہیے جو شرح سود میں کمی کا اشارہ ہو سکتے ہیں، جیسے جی ڈی پی کی نمو میں سست روی، انڈیکس انڈسٹریل پروڈکشن (IIP) میں کمی اور کارپوریٹ میں کمی کا آؤٹ لک۔کمائی، چند ایک کے نام۔

سب سے اہم بات، ایکسرمایہ کار ان کو معلوم ہونا چاہیے کہ ان کی گلٹ سرمایہ کاری کا زیادہ سے زیادہ فائدہ کیسے اٹھایا جائے۔ کسی کو ان فنڈز میں طویل سفر کے لیے سرمایہ کاری کرنی چاہیے۔

2022 میں سرمایہ کاری کے لیے بہترین گلٹ فنڈز

نتیجہ

گلٹ ڈیٹ فنڈز میں سرمایہ کاری ایک محفوظ سرمایہ کاری ہو سکتی ہے اگر خریداری کا وقت درست ہو (شرح سود سے منسلک)۔ سرمایہ کاروں کو اس بات کو یقینی بنانا چاہیے کہ وہ گلٹ فنڈز میں سرمایہ کاری نہ کریں جب شرح سود ایک بنیاد (نیچے) بن جائے۔ اگر آپ طویل مدتی گلٹ فنڈز میں سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں، تو انہیں اس وقت خریدیں جب شرح سود میں کمی متوقع ہو۔ لیکن، سرمایہ کاری کے لیے بہترین فنڈز پر غور کریں۔