സെബിയുടെ പുതിയ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് വർഗ്ഗീകരണത്തിലേക്കുള്ള ഒരു ഗൈഡ്

2017 ഒക്ടോബർ 6ന്,സെബി (സെക്യൂരിറ്റീസ് ആൻഡ് എക്‌സ്‌ചേഞ്ച് ബോർഡ് ഓഫ് ഇന്ത്യ) മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് സ്‌കീമുകളുടെ പുനർ വർഗ്ഗീകരണവും പുനഃക്രമീകരിക്കലും പ്രഖ്യാപിച്ചു. വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന സ്കീമുകൾക്കിടയിൽ ഏകീകൃതത കൊണ്ടുവരിക എന്നതായിരുന്നു ഇതിന്റെ പ്രാഥമിക ലക്ഷ്യംമ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് ഹൗസുകൾ.

നിക്ഷേപകർക്ക് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപം എളുപ്പമാക്കാൻ സെബി ഉദ്ദേശിക്കുന്നു. നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങൾക്കും ആവശ്യങ്ങൾക്കും അനുസരിച്ച് സ്കീമുകൾ എളുപ്പത്തിൽ മനസ്സിലാക്കാൻ കഴിയണംറിസ്ക് വിശപ്പ്. നിലവിലെ സാഹചര്യത്തിൽ, അതിനുള്ളിൽ ഒരേ തരത്തിലുള്ള നിരവധി സ്കീമുകൾ ഉണ്ട്എഎംസി, ഇത് ഫണ്ട് തിരഞ്ഞെടുക്കുമ്പോൾ നിക്ഷേപകർക്ക് ധാരാളം ആശയക്കുഴപ്പം സൃഷ്ടിക്കുന്നു. പുതിയ വർഗ്ഗീകരണം സ്കീമുകളും അതിന്റെ വിഹിതവും മറ്റും വ്യക്തമായി നിർവചിക്കും.

സെബി 10 വിഭാഗങ്ങളായി തിരിച്ചിട്ടുണ്ട്ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകൾ, ഡെറ്റ് ഫണ്ടുകളിൽ 16 വിഭാഗങ്ങൾ, ഹൈബ്രിഡ് ഫണ്ടുകളിൽ ആറ്, സൊല്യൂഷൻ ഓറിയന്റഡ് സ്കീമിലും മറ്റ് ഫണ്ട് ഗ്രൂപ്പുകളിലും രണ്ട് വീതം.

ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകൾ

സെബി ഇക്വിറ്റി മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളെ 10 വിശാലമായ വിഭാഗങ്ങളായി തരംതിരിച്ചിട്ടുണ്ട്. അതിന്റെ ഭരണത്തിൽ, സെബി ലാർജ് ക്യാപ്, മിഡ് ക്യാപ്, എന്നിങ്ങനെ പുനർ നിർവചിച്ചിട്ടുണ്ട്സ്മോൾ ക്യാപ് ഫണ്ടുകൾ:

വലിയ തൊപ്പികൾ

ഫുൾ മാർക്കറ്റ് ക്യാപിറ്റലൈസേഷൻ അടിസ്ഥാനത്തിൽ ആദ്യത്തെ 100 കമ്പനികൾ

മിഡ് ക്യാപ്സ്

101 മുതൽ 250 വരെയുള്ള എല്ലാ കമ്പനികളും പൂർണ്ണ വിപണി മൂലധനത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ

ചെറിയ തൊപ്പികൾ

251 മുതൽ മറ്റെല്ലാ കമ്പനികളും പൂർണ്ണ വിപണി മൂലധനത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ

പുതിയ നിയമങ്ങൾ അനുസരിച്ച്, വലിയ ക്യാപ് സ്കീമുകൾ അവരുടെ മൊത്തം ആസ്തിയുടെ 80 ശതമാനമെങ്കിലും വലിയ ക്യാപ് സ്റ്റോക്കുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കണം. മിഡ് ക്യാപ്, സ്മോൾ ക്യാപ് ഫണ്ടുകൾ അതിന്റെ മൊത്തം ആസ്തിയുടെ 65 ശതമാനം മിഡ് & സ്മോൾ ക്യാപ് സ്റ്റോക്കുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കണം.

മൾട്ടി-ക്യാപ് ഫണ്ട്, മൂല്യം/പശ്ചാത്തലത്തിൽ,കേന്ദ്രീകൃത ഫണ്ട് മൊത്തം ആസ്തിയുടെ 65 ശതമാനമെങ്കിലും അവരുടെ ഇക്വിറ്റികളിൽ നിക്ഷേപിക്കണം. ഇക്വിറ്റി ലിങ്ക്ഡ് സേവിംഗ് സ്കീമുകൾ (ELSS) കൂടാതെ തീമാറ്റിക്/സെക്ടർ അതിന്റെ ആസ്തിയുടെ 80 ശതമാനവും ഇക്വിറ്റികളിൽ നിക്ഷേപിക്കണം.

ഡെറ്റ് ഫണ്ടുകൾ

സെബി ഡെറ്റ് ഫണ്ടുകളെ 16 വിശാലമായ വിഭാഗങ്ങളായി തരംതിരിച്ചിട്ടുണ്ട്. ഡെറ്റ് സ്കീമുകളുടെ വർഗ്ഗീകരണം മക്കാലെ കാലാവധി, കാലാവധി, ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗ് എന്നിവയെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ്. പലിശനിരക്കിലെ ചലനത്തിനനുസരിച്ച് ഒരു ബോണ്ടിന്റെ വില എങ്ങനെ മാറും എന്നതിന്റെ അളവുകോലാണ് മക്കാലെ കാലാവധി.

സെബിയുടെ അഭിപ്രായത്തിൽ, മീഡിയം ഡ്യൂറേഷൻ ഫണ്ടുകൾ ഡെറ്റ്, മണി മാർക്കറ്റ് ഉപകരണങ്ങളിൽ നിക്ഷേപിക്കും, അതായത് പോർട്ട്ഫോളിയോയുടെ മക്കാലെ കാലാവധി മൂന്ന് മുതൽ നാല് വർഷം വരെയാണ്. മീഡിയം ഡ്യൂറേഷൻ ഫണ്ടുകളിൽ, പ്രതികൂല സാഹചര്യത്തിൽ പോർട്ട്ഫോളിയോ മക്കാലെ കാലാവധി ഒന്ന് മുതൽ നാല് വർഷം വരെയാണ്.

മീഡിയം മുതൽ ലോംഗ് ഡ്യൂറേഷൻ ഫണ്ട് ഡെറ്റ്, മണി മാർക്കറ്റ് സെക്യൂരിറ്റികളിൽ നിക്ഷേപിക്കും, അതായത് പോർട്ട്ഫോളിയോയുടെ മക്കാലെ കാലാവധി നാല് മുതൽ ഏഴ് വർഷം വരെയാണ്. പ്രതികൂല സാഹചര്യത്തിൽ, പോർട്ട്‌ഫോളിയോ മക്കാലെയുടെ കാലാവധി ഒന്ന് മുതൽ ഏഴ് വർഷം വരെയാണ്.

ഓവർനൈറ്റ് ഫണ്ടുകൾ,ലിക്വിഡ് ഫണ്ടുകൾ,മണി മാർക്കറ്റ് ഫണ്ടുകൾ,ഗിൽറ്റ് ഫണ്ടുകൾ മെച്യൂരിറ്റി അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള ഫണ്ടുകൾക്ക് കീഴിൽ തരം തിരിച്ചിരിക്കുന്നു.

കോർപ്പറേറ്റ്ബോണ്ടുകൾ AA+ യിലും അതിനുമുകളിൽ റേറ്റുചെയ്ത ഉപകരണങ്ങളിലും നിക്ഷേപിക്കാൻ അനുവദിക്കും. ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് ഫണ്ടുകൾക്ക് AA+ റേറ്റുചെയ്ത ഉപകരണങ്ങൾ ഒഴികെ, AA-യിലും താഴെ റേറ്റുചെയ്ത ഉപകരണങ്ങളിലും നിക്ഷേപിക്കാം.

സെബി ചേർത്ത മറ്റ് സ്കീമുകൾ ബാങ്കിംഗ്, പൊതുമേഖലാ ഫണ്ട് എന്നിവയാണ്, അത് പൊതുമേഖലാ ബാങ്കുകൾ, പൊതുമേഖലാ ബാങ്കുകൾ മുതലായവയിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്ന 80 ശതമാനവും ഫ്ലോട്ടർ ഫണ്ടും 65 ശതമാനം ഫ്ലോട്ടിംഗ് റേറ്റ് ഉപകരണങ്ങളിൽ നിക്ഷേപിക്കും.

ഹൈബ്രിഡ് ഫണ്ടുകൾ

ഹൈബ്രിഡ് ഫണ്ടുകളിലേക്ക് സെബി അഞ്ച് വിഭാഗങ്ങൾ അവതരിപ്പിച്ചു. ഡെറ്റ്, ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്ന ഫണ്ടുകളാണിത്. ഈ സ്കീമുകൾക്കായി സെബി ഒരു പ്രത്യേക വിഹിതം നിശ്ചയിച്ചിട്ടുണ്ട്. കൺസർവേറ്റീവ് ഹൈബ്രിഡ് ഫണ്ട് 10-25 ശതമാനം ഇക്വിറ്റികളിലും 75-90 ശതമാനം ഡെറ്റ് ഉപകരണങ്ങളിലും നിക്ഷേപിക്കും. ഒരു ഫണ്ട് ഹൗസിന് ബാലൻസ്ഡ് ഹൈബ്രിഡ് ഫണ്ടോ അഗ്രസീവ് ഹൈബ്രിഡ് ഫണ്ടോ മാത്രമേ വാഗ്ദാനം ചെയ്യാൻ കഴിയൂ.

മൾട്ടിഅസറ്റ് അലോക്കേഷൻ മൂന്ന് അസറ്റ് ക്ലാസുകളിലായി കുറഞ്ഞത് 10 ശതമാനം വീതം അലോക്കേഷൻ ഉള്ള മൂന്ന് അസറ്റ് ക്ലാസുകളിലെങ്കിലും ഫണ്ടിന് നിക്ഷേപിക്കാം. ആർബിട്രേജ് ഫണ്ടിന് മൊത്തം ആസ്തിയുടെ 65 ശതമാനം ഇക്വിറ്റികളിൽ നിക്ഷേപിക്കാം. ഇക്വിറ്റി സേവിംഗ്സിന് ഇക്വിറ്റികളിൽ കുറഞ്ഞത് 65 ശതമാനവും ഡെറ്റ് ആസ്തികളിൽ 10 ശതമാനവും നിക്ഷേപിക്കാം.

ഡെറ്റ്/ഇക്വിറ്റിയിലെ നിക്ഷേപം ഡൈനാമിക് അസറ്റ് അലോക്കേഷൻ അല്ലെങ്കിൽ ബാലൻസ്ഡ് അഡ്വാന്റേജ് സ്കീമുകൾക്കായി ചലനാത്മകമായി കൈകാര്യം ചെയ്യാൻ കഴിയും.

സൊല്യൂഷൻ ഓറിയന്റഡ് സ്കീമുകൾ

സെബി അവതരിപ്പിച്ചുവിരമിക്കൽ ഈ വിഭാഗത്തിന് കീഴിലുള്ള ഫണ്ടും കുട്ടികളുടെ ഫണ്ടും സ്കീമുകൾ. റിട്ടയർമെന്റ് സ്കീമുകൾക്ക് കുറഞ്ഞത് അഞ്ച് വർഷമോ അല്ലെങ്കിൽ വിരമിക്കൽ വരെയോ, ഏതാണോ ആദ്യം അത് ലോക്ക്-ഇൻ ചെയ്യണം. കുട്ടികളുടെ സ്കീമുകൾക്ക് കുറഞ്ഞത് അഞ്ച് വർഷത്തെ ലോക്ക്-ഇൻ ഉണ്ടായിരിക്കും അല്ലെങ്കിൽ കുട്ടിക്ക് പ്രായപൂർത്തിയാകുന്നത് വരെ, ഏതാണോ ആദ്യം അത്.

മറ്റ് സ്കീമുകൾ

സെബിക്ക് വിഭാഗങ്ങളുണ്ട്ഇൻഡെക്സ് ഫണ്ടുകൾമറ്റ് സ്കീമുകളിലെ /ETF-കളും FOF-കളും (വിദേശം/ആഭ്യന്തര). ഈ സ്കീമുകൾക്ക് അവരുടെ മൊത്തം ആസ്തിയുടെ 95 ശതമാനമെങ്കിലും നിക്ഷേപിക്കാം.

പുതിയ പേരുകൾ ലഭിച്ച മുൻനിര മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് ഹൗസ് സ്കീമുകൾ

സെബിയുടെ പുതിയ പുനർ വർഗ്ഗീകരണ മാനദണ്ഡങ്ങൾ പാലിക്കുന്നതിനായി മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് ഹൗസുകൾ സ്കീമുകളിൽ മാറ്റങ്ങൾ വരുത്തുന്നു. പുതിയ പേരുകൾ ലഭിച്ച നിലവിലുള്ള മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് സ്കീമുകളുടെ ലിസ്റ്റ് ഇതാ.

*ശ്രദ്ധിക്കുക-സ്‌കീം പേരുകളിലെ മാറ്റങ്ങളെ കുറിച്ച് ഒരു ഉൾക്കാഴ്ച ലഭിക്കുമ്പോൾ ലിസ്റ്റ് അപ്‌ഡേറ്റ് ചെയ്യും.