ایکویٹی فنڈز کیا ہیں؟

ایکویٹی فنڈ ایک قسم کا باہمی فنڈ ہے جو بنیادی طور پر اسٹاک یا ایکویٹی میں سرمایہ کاری کرتا ہے۔ دوسرے الفاظ میں، اسے اسٹاک فنڈ (ایکویٹی کا دوسرا عام نام) بھی کہا جاتا ہے۔ ایکویٹی فرموں میں ملکیت کی نمائندگی کرتی ہے (عوامی یا نجی طور پر تجارت کی جاتی ہے) اور اسٹاک کی ملکیت کا مقصد وقت کے ساتھ کاروبار کی ترقی میں حصہ لینا ہے۔ مزید برآں، ایکویٹی فنڈ خریدنا کاروبار کے مالک ہونے کے بہترین طریقوں میں سے ایک ہے (چھوٹے تناسب میں) شروع کیے بغیر یا سرمایہ کاری براہ راست ایک کمپنی میں.

ان فنڈز کو ان کے مقصد کے لحاظ سے فعال یا غیر فعال طور پر منظم کیا جا سکتا ہے۔ ایکویٹی فنڈز کی مختلف اقسام ہیں جیسے بڑے کیپ فنڈز، مڈ کیپ فنڈز، متنوع ایکویٹی فنڈز، فوکسڈ فنڈز وغیرہ۔

انڈین ایکویٹی فنڈز سیکیورٹیز آف ایکسچینج بورڈ آف انڈیا (اپنے آپ کو)۔ آپ جو دولت ایکویٹی فنڈز میں لگاتے ہیں وہ ان کے ذریعے ریگولیٹ ہوتی ہے اور وہ اس بات کو یقینی بنانے کے لیے پالیسیاں اور اصول بناتے ہیں۔ سرمایہ کارکا پیسہ محفوظ ہے۔

ایکویٹی فنڈز کی اقسام

ایکویٹی کے بارے میں مکمل تفہیم حاصل کرنے کے لیے ایکویٹی میوچل فنڈ کی ہر قسم کو سمجھنے کی ضرورت ہے جو ان کے سرمایہ کاری کے مرکوز علاقے کے ساتھ دستیاب ہے۔ 6 اکتوبر 2017 کو، SEBI نے ایکویٹی میوچل فنڈ کی نئی زمرہ بندی کی ہے۔ یہ مختلف کے ذریعہ شروع کی گئی ایک جیسی اسکیموں میں یکسانیت لانا ہے۔ باہمی چندہ.

مقصد اس بات کو یقینی بنانا ہے کہ سرمایہ کاروں کو پروڈکٹس کا موازنہ کرنا اور اسکیم میں سرمایہ کاری کرنے سے پہلے دستیاب مختلف آپشنز کا جائزہ لینا آسان ہو جائے۔

SEBI نے واضح درجہ بندی کی ہے کہ بڑی کیپ، مڈ کیپ اور چھوٹی ٹوپی کیا ہے:

1. لارج کیپ میوچل فنڈز

لارج کیپ میوچل فنڈز یا لارج کیپ ایکویٹی فنڈز وہ ہیں جہاں بڑی مارکیٹ کیپٹلائزیشن والی کمپنیوں کے ساتھ بڑے حصے میں فنڈز لگائے جاتے ہیں۔ جن کمپنیوں میں سرمایہ کاری کی گئی ہے وہ بنیادی طور پر بڑی کمپنیاں ہیں جن میں بڑے کاروبار اور ایک بڑی افرادی قوت ہے۔ مثال کے طور پر، یونی لیور، آئی ٹی سی، ایس بی آئی، آئی سی آئی سی آئی بینک وغیرہ، بڑی بڑی کمپنیاں ہیں۔ لارج کیپ فنڈز ان فرموں (یا کمپنیوں) میں سرمایہ کاری کرتے ہیں جن میں سال بہ سال مسلسل ترقی اور منافع ظاہر کرنے کا امکان ہوتا ہے، جس کے نتیجے میں سرمایہ کاروں کو وقت کی ایک مدت میں استحکام ملتا ہے۔ یہ اسٹاک طویل عرصے کے دوران مستحکم منافع دیتے ہیں۔ SEBI کے مطابق، بڑے کیپ اسٹاک میں نمائش اسکیم کے کل اثاثوں کا کم از کم 80 فیصد ہونا ضروری ہے۔

2. مڈ کیپ فنڈز

مڈ کیپ فنڈز یا مڈ کیپ میوچل فنڈز درمیانے سائز کی کمپنیوں میں سرمایہ کاری کرتے ہیں۔ مارکیٹ میں مڈ کیپس کی مختلف تعریفیں ہیں، ایک ایسی کمپنیاں ہو سکتی ہیں جن کا مارکیٹ کیپٹلائزیشن ہو۔ INR 50 bn سے INR 200 bn، دوسرے اسے مختلف طریقے سے بیان کر سکتے ہیں۔ SEBI کے مطابق، مکمل مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے لحاظ سے 101 ویں سے 250 ویں کمپنی مڈ کیپ کمپنیاں ہیں۔ سرمایہ کار کے نقطہ نظر سے، اسٹاک کی قیمتوں میں زیادہ اتار چڑھاؤ (یا اتار چڑھاؤ) کی وجہ سے مڈ کیپس کی سرمایہ کاری کی مدت لاج کیپس سے بہت زیادہ ہونی چاہیے۔ یہ اسکیم اپنے کل اثاثوں کا 65 فیصد مڈ کیپ اسٹاکس میں لگائے گی۔

3. لارج اور مڈ کیپ فنڈ

SEBI نے بڑے اور کا ایک طومار متعارف کرایا ہے۔ مڈ کیپ فنڈز، جس کا مطلب ہے کہ یہ وہ اسکیمیں ہیں جو بڑے اور مڈ کیپ اسٹاک دونوں میں سرمایہ کاری کرتی ہیں۔ یہاں، فنڈ مڈ اور لارج کیپ اسٹاکس میں کم از کم 35 فیصد ہر ایک کی سرمایہ کاری کرے گا۔

4. سمال کیپ فنڈز

سمال کیپ فنڈز مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے سب سے کم سرے پر ایکسپوژر لیں۔ سمال کیپ کمپنیوں میں وہ سٹارٹ اپ یا فرم شامل ہیں جو چھوٹی آمدنی کے ساتھ ترقی کے ابتدائی مرحلے میں ہیں۔ سمال کیپس میں قدر دریافت کرنے کی بڑی صلاحیت ہوتی ہے اور وہ اچھا منافع پیدا کر سکتے ہیں۔ تاہم، چھوٹے سائز کو دیکھتے ہوئے، خطرات بہت زیادہ ہیں، اس لیے چھوٹے کیپس کی سرمایہ کاری کی مدت سب سے زیادہ ہونے کی امید ہے۔ SEBI کے مطابق، پورٹ فولیو کے پاس اپنے کل اثاثوں کا کم از کم 65 فیصد چھوٹے کیپ اسٹاکس میں ہونا چاہیے۔

5. متنوع فنڈز

متنوع فنڈز مارکیٹ کیپٹلائزیشن میں سرمایہ کاری کریں، یعنی بنیادی طور پر بڑے کیپ، مڈ کیپ، اور سمال کیپ میں۔ وہ عام طور پر بڑے کیپ اسٹاکس میں 40–60%، مڈ کیپ اسٹاکس میں 10–40% اور چھوٹے کیپ اسٹاکس میں تقریباً 10% سرمایہ کاری کرتے ہیں۔ کبھی کبھی، چھوٹے کیپس کی نمائش بہت کم یا بالکل بھی نہیں ہوسکتی ہے۔ جب کہ متنوع ایکویٹی فنڈز یا ملٹی کیپ فنڈز مارکیٹ کیپٹلائزیشن میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، سرمایہ کاری میں ایکویٹی کے خطرات اب بھی باقی ہیں۔ SEBI کے اصولوں کے مطابق، اس کے کل اثاثوں کا کم از کم 65 فیصد ایکوئٹی میں مختص کیا جانا چاہیے۔

6. سیکٹر فنڈز اور تھیمیٹک ایکویٹی فنڈز

سیکٹر فنڈ ایک ایکویٹی اسکیم ہے جو کمپنیوں کے حصص میں سرمایہ کاری کرتی ہے جو کسی خاص شعبے یا صنعت میں تجارت کرتی ہے، مثال کے طور پر، ایک فارما فنڈ صرف دوا ساز کمپنیوں میں سرمایہ کاری کرے گا۔ موضوعاتی فنڈز ایک بہت ہی تنگ توجہ مرکوز رکھنے کے بجائے ایک وسیع شعبے میں ہو سکتا ہے، مثال کے طور پر، میڈیا اور تفریح۔ اس تھیم میں، فنڈ پبلشنگ، آن لائن، میڈیا یا براڈکاسٹنگ میں مختلف کمپنیوں میں سرمایہ کاری کر سکتا ہے۔ تھیمیٹک فنڈز کے خطرات سب سے زیادہ ہوتے ہیں کیونکہ عملی طور پر بہت کم تنوع ہے۔ ان اسکیموں کے کل اثاثوں کا کم از کم 80 فیصد کسی خاص شعبے یا تھیم میں لگایا جائے گا۔

7. ایکویٹی سے منسلک بچت اسکیمیں (ELSS)

یہ ایکویٹی میوچل فنڈز ہیں جو آپ کے ٹیکس کو قابل ٹیکس استثنیٰ کے طور پر بچاتے ہیں۔ سیکشن 80 سی کے انکم ٹیکس ایکٹ وہ دوہری فائدہ پیش کرتے ہیں۔ سرمایہ فوائد اور ٹیکس فوائد. ای ایل ایس ایس اسکیمیں تین سال کے لاک ان پیریڈ کے ساتھ آتی ہیں۔ اس کے کل اثاثوں کا کم از کم 80 فیصد ایکوئٹی میں لگانا پڑتا ہے۔

8. ڈیویڈنڈ یلڈ فنڈ

منافع بخش پیداوار فنڈز وہ ہیں جہاں ایک فنڈ مینیجر ڈیویڈنڈ کی پیداوار کی حکمت عملی کے مطابق فنڈ پورٹ فولیوز کا تعین کرتا ہے۔ اس اسکیم کو ان سرمایہ کاروں کی طرف سے ترجیح دی جاتی ہے جو باقاعدہ آمدنی کے ساتھ ساتھ سرمائے کی تعریف کو پسند کرتے ہیں۔ یہ فنڈ ان کمپنیوں میں سرمایہ کاری کرتا ہے جو زیادہ منافع کی پیداوار کی حکمت عملی فراہم کرتی ہیں۔ اس فنڈ کا مقصد اچھے بنیادی کاروباروں کو خریدنا ہے جو پرکشش قیمتوں پر باقاعدہ منافع ادا کرتے ہیں۔ یہ اسکیم اپنے کل اثاثوں کا کم از کم 65 فیصد ایکوئٹیز میں، لیکن ڈیویڈنڈ حاصل کرنے والے اسٹاکس میں لگائے گی۔

9. ویلیو فنڈ

قدر کے فنڈز ان کمپنیوں میں سرمایہ کاری کریں جو حق سے باہر ہو گئی ہیں لیکن ان کے اصول اچھے ہیں۔ اس کے پیچھے خیال یہ ہے کہ ایسے اسٹاک کو منتخب کیا جائے جس کی قیمت مارکیٹ سے کم ہو۔ ایک قدر سرمایہ کار سودے بازی کی تلاش کرتا ہے اور ایسی سرمایہ کاری کا انتخاب کرتا ہے جن کی کمائی، خالص موجودہ اثاثے اور فروخت جیسے عوامل پر کم قیمت ہو۔

10. کنٹرا فنڈ

برعکس فنڈز ایکوئٹی کے بارے میں متضاد نظریہ اختیار کریں۔ یہ سرمایہ کاری کے انداز کی ہوا کے خلاف ہے۔ فنڈ مینیجر اس وقت کم کارکردگی کا مظاہرہ کرنے والے اسٹاک کو چنتا ہے، جو سستی قیمتوں پر طویل مدت میں اچھی کارکردگی کا امکان رکھتے ہیں۔ یہاں خیال یہ ہے کہ طویل مدتی میں اس کی بنیادی قدر سے کم قیمت پر اثاثے خریدے جائیں۔ یہ اس یقین کے ساتھ کیا جاتا ہے کہ اثاثے مستحکم ہوں گے اور طویل مدت میں اپنی حقیقی قدر پر آجائیں گے۔

ویلیو/کونٹرا اپنے کل اثاثوں کا کم از کم 65 فیصد ایکوئٹی میں لگائے گا، لیکن میوچل فنڈ ہاؤس یا تو ویلیو فنڈ یا کوٹرا فنڈ پیش کر سکتا ہے، لیکن دونوں نہیں۔

11. فوکسڈ فنڈ

فوکسڈ فنڈز ایکویٹی فنڈز کا مرکب رکھتے ہیں، یعنی بڑے، وسط، چھوٹے یا ملٹی کیپ اسٹاک، لیکن اس میں محدود تعداد میں اسٹاک ہوتے ہیں۔ SEBI کے مطابق، a توجہ مرکوز فنڈ زیادہ سے زیادہ 30 اسٹاک ہوسکتے ہیں۔ ان فنڈز کو احتیاط سے تحقیق شدہ سیکیورٹیز کی محدود تعداد کے درمیان ان کی ہولڈنگز مختص کی جاتی ہیں۔ فوکسڈ فنڈز اپنے کل اثاثوں کا کم از کم 65 فیصد ایکوئٹی میں لگا سکتے ہیں۔

مالی سال 24 - 25 میں سرمایہ کاری کے لیے بہترین ایکویٹی فنڈز

سرمایہ کاری کا انداز

ایکویٹی فنڈز میں سرمایہ کاری کا سب سے بنیادی انداز گروتھ اور ہے۔ سرمایہ کاری کی قدر. فنڈ کا انتظام کرنے والا فنڈ مینیجر یا تو ان طرزوں کے مرکب کی پیروی کرسکتا ہے (جسے ملاوٹ شدہ سرمایہ کاری کا طریقہ بھی کہا جاتا ہے)، ایک مختصر تفصیل ذیل میں دی گئی ہے۔

1. قدر کی سرمایہ کاری

قدر کی سرمایہ کاری ان کمپنیوں میں سرمایہ کاری کرنا ہے جو حق سے باہر ہو گئی ہیں لیکن ان کے اصول اچھے ہیں۔ اس کے پیچھے خیال یہ ہے کہ ایسے اسٹاک کو منتخب کیا جائے جس کی قیمت مارکیٹ سے کم ہو۔ ایک قدر سرمایہ کار سودے بازی کی تلاش کرتا ہے اور ایسی سرمایہ کاری کا انتخاب کرتا ہے جن کی کمائی، خالص موجودہ اثاثے اور فروخت جیسے عوامل پر کم قیمت ہو۔

2. ترقی کی سرمایہ کاری

گروتھ اسٹاک وہ کمپنیاں ہیں جو اوسط آمدنی سے بہتر کے ساتھ قائم ہیں، اعلیٰ سطح کی کارکردگی فراہم کرتی ہیں اور منافع میں اضافہ کرتی ہیں۔ گروتھ اسٹاک میں ان سرمایہ کاری کو پیچھے چھوڑنے کی صلاحیت ہوتی ہے جو ترقی میں سست ہوتی ہیں جیسے کہ آمدنی والے اسٹاک کیونکہ منافع کو عام طور پر مزید ترقی حاصل کرنے کے لیے کمپنی میں لگایا جاتا ہے۔

ایکویٹی فنڈز میں سرمایہ کاری کیسے کی جائے؟

ایکویٹی میوچل فنڈز میں سرمایہ کاری مختلف ذرائع سے کی جا سکتی ہے۔ ایکویٹی فنڈز میں سرمایہ کاری کرنے کا خواہشمند شخص میوچل فنڈ کمپنیوں کے ذریعے سرمایہ کاری کر سکتا ہے۔ تقسیم کار خدمات، آزاد مالیاتی مشیر (IFAs)، بروکرز (SEBI کے ذریعے ریگولیٹڈ) یا مختلف آن لائن پورٹلز کے ذریعے۔

ایکویٹی فنڈز میں خطرہ

کئی بار سرمایہ کار منافع کے مقابلے میں خطرات پر زیادہ توجہ نہیں دیتا۔ سرمایہ کاری کے لیے فنڈ کا انتخاب کرتے وقت، کسی بھی سرمایہ کاری کی مصنوعات کے خطرات کو جاننا بہت ضروری ہے، ایک سرمایہ کار کو اپنے خطرہ پروفائل اس بات کو یقینی بنانے کے لیے کہ سرمایہ کاری مقررہ مقاصد کے مطابق ہو۔ ایکویٹی فنڈز سے وابستہ کچھ خطرات ہیں، جن کا ذکر ذیل میں کیا گیا ہے:

• ایکویٹی مارکیٹس میکرو اکنامک اشارے اور دیگر عوامل جیسے کہ حساس ہیں۔ مہنگائی، سود کی شرح، کرنسی کے تبادلے کی شرح، ٹیکس کی شرح، بینک کی پالیسیاں چند ایک کے نام۔ ان میں کوئی تبدیلی یا عدم توازن کمپنیوں کی کارکردگی کو متاثر کرتا ہے اور اسی وجہ سے اسٹاک کی قیمتیں

• گورننگ باڈیز کے قواعد و ضوابط کو ریگولیٹری رسک کہا جاتا ہے۔ اگر کوئی اچانک یا غیر متوقع ریگولیٹری تبدیلی ہوتی ہے، تو اس سے کمپنی کی لاگت اور آمدنی پر بڑا دباؤ پیدا ہو سکتا ہے جو اسٹاک کی قیمتوں کو متاثر کرتا ہے۔

• اگر کمپنی بہت زیادہ لیوریج ہو جاتی ہے (قرض پر زیادہ) تو اسے زیادہ سود کی ادائیگی کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔ وصولیوں پر انحصار زیادہ ہوگا اور اس پر کوئی بھی ڈیفالٹ دیوالیہ پن یا ذمہ داریوں کو پورا کرنے میں ناکامی کا باعث بن سکتا ہے جس سے اسٹاک پر بہت منفی اثر پڑتا ہے۔

ٹیکس لگانا

مرکزی بجٹ 2024-25 کے مطابق

ایکویٹی فنڈز کے ذریعے تقسیم کردہ ڈیویڈنڈ پر ٹیکس

ایکویٹی پر مبنی میوچل فنڈز کے ذریعے تقسیم کیے گئے ڈیویڈنڈ سے پیدا ہونے والی آمدنی پر 10 فیصد ٹیکس لگایا جاتا ہے۔

عکاسی:

31 جنوری 2018 کے مطابق حصص کی منصفانہ مارکیٹ ویلیو گرینڈ فادرنگ پروویژن کے مطابق حصول کی قیمت ہوگی۔

ایکویٹی پر کیپٹل گین ٹیکس کے تعین کا عمل، جو یکم اپریل 2018 سے لاگو ہوگا۔

1. ہر فروخت / چھٹکارے پر معلوم کریں کہ آیا اثاثہ طویل مدتی ہے یا مختصر مدت کا سرمایہ
2. اگر اس کی مختصر مدت ہے، تو منافع پر 15 فیصد ٹیکس لاگو ہوگا۔
3. اگر یہ طویل مدتی ہے، تو معلوم کریں کہ آیا یہ 31 جنوری 2018 کے بعد حاصل کیا گیا ہے۔
4. اگر یہ 31 جنوری 2018 کے بعد حاصل کیا گیا تو:

LTCG = فروخت کی قیمت / چھٹکارے کی قیمت - حصول کی اصل قیمت

5. اگر یہ 31 جنوری 2018 کو یا اس سے پہلے حاصل کیا گیا ہے تو فوائد حاصل کرنے کے لیے درج ذیل عمل کو استعمال کیا جائے گا:

LTCG = فروخت کی قیمت / چھٹکارے کی قیمت - حصول کی قیمت

ایکویٹی فنڈز بمقابلہ ڈیبٹ فنڈز

چونکہ ایکویٹی بمقابلہ پر بہت زیادہ الجھن ہے۔ قرض فنڈآئیے جلدی سے ان کے درمیان بنیادی فرق کو سمجھیں۔

جیسا کہ اوپر کہا گیا ہے، ایکویٹی فنڈز بنیادی طور پر کمپنیوں کے حصص میں سرمایہ کاری کرتے ہیں۔ بنیادی مقصد سرمائے کی تعریف اور طویل مدتی فائدہ ہے۔ ایک سرمایہ کار جو اس فنڈ میں سرمایہ کاری کرنا چاہتا ہے اسے اعتدال سے لے کر زیادہ خطرے کی بھوک ہونی چاہیے۔

دوسری طرف، قرض کے فنڈز ایکویٹی فنڈز سے کم خطرناک ہوتے ہیں۔ جیسا کہ وہ قرض میں سرمایہ کاری کرتے ہیں اور کرنسی مارکیٹ آلات، خطرے کی نمائش اتنی زیادہ نہیں ہے. تاہم، قرض کے تحت فنڈز کی بہت سی اقسام ہیں جن کے لیے سرمایہ کاری کی مدت کی مناسب رقم درکار ہو سکتی ہے۔ مثال کے طور پر، گلٹ فنڈ 4 سے 7 سال کی مدت کے ساتھ آتا ہے اور زیادہ شرح سود کے لیے حساس ہوتا ہے، جب کہ الٹرا شارٹ فنڈز کا دورانیہ 2 سے 12 ماہ تک ہوتا ہے جس میں سود کا معمولی خطرہ ہوتا ہے۔

مختصراً، نیچے دیے گئے جدول پر ایک نظر ڈالیں-

ایکویٹی میوچل فنڈز میں آن لائن سرمایہ کاری کیسے کی جائے؟

1. Fincash.com پر لائف ٹائم کے لیے مفت انویسٹمنٹ اکاؤنٹ کھولیں۔

2. اپنی رجسٹریشن اور KYC کا عمل مکمل کریں۔

3. دستاویزات اپ لوڈ کریں (PAN، آدھار، وغیرہ)۔ اور، آپ سرمایہ کاری کے لیے تیار ہیں!

   شروع کرنے کے

نتیجہ

بہت سے لوگ ایکویٹی کو بہت پرخطر سرمایہ کاری سمجھتے ہیں، لیکن خطرے اور انعام کو سمجھنا اور یہ یقینی بنانا ضروری ہے کہ یہ آپ کے مقرر کردہ مقاصد سے میل کھاتا ہے۔ ایکویٹی میں سرمایہ کاری کو ہمیشہ ایک طویل مدتی سرمایہ کاری کے طور پر سمجھا جانا چاہئے!